İngiltere'nin enflasyon alarmı kaldırılmadı, spot altın, gümüş, ham petrol ve dövizin 20 Kasım'daki kısa vadeli eğilimlerinin analizi

Küresel pazara genel bakış

1. Avrupa ve Amerika piyasa koşulları

Üç büyük ABD borsa endeksi vadeli kontratı yükseldi; Dow vadeli kontratları %0,56, S&P 500 vadeli kontratları %1,17 ve Nasdaq vadeli kontratları %1,60 yükseldi. Almanya'nın DAX endeksi %0,74, İngiltere'nin FTSE 100 endeksi %0,46, Fransa'nın CAC 40 endeksi %0,65 ve Avrupa Stoxx 50 endeksi %0,81 arttı.

2. Piyasa haberlerinin yorumlanması

İngiltere'nin enflasyon uyarısı kaldırılmadı ve Bank of America, piyasanın iyimser olmak için çok erken olduğu konusunda uyardı

⑴ Bank of America stratejistleri, İngiltere'de enflasyonun düşeceğine dair piyasa iyimserliğinin erken olabileceğine dikkat çekti. ⑵Genel enflasyon yedi aydan bu yana ilk kez ekim ayında yavaşlamış olsa da enflasyonun inatçı olma riski henüz tamamen ortadan kalkmış değil. ⑶ Stratejist, "enflasyon inatçılığının sona erdiğine inanmadığını" açıkça belirterek piyasa kararının çok aceleci olabileceğini öne sürdü. ⑷ Siyasi belirsizliğin tetikleyebileceği politika değişiklikleri de dahil olmak üzere, endişe verici potansiyel riskler hâlâ mevcut. ⑸Mevcut hükümet, tekrarlanan politika değişiklikleri ve parti içi çatışmalar nedeniyle zayıfladı ve rejim değişikliği, maliye politikasında gevşemeye doğru bir kaymaya yol açabilir. ⑹ Maliye Bakanı Reeves önümüzdeki Çarşamba günü bütçeyi açıklayacak ve bunun hane halkı ve işletmeler üzerinde hâlâ baskı yaratması bekleniyor. ⑺Gelir vergisinde bazı düzenlemeler yapılmış olsa da genel mali duruş hâlâ sıkılaştırma yönünde. ⑻Yatırımcıların gelecek haftanın bütçesinin spesifik ayrıntılarına ve bunun enflasyon eğilimleri üzerindeki potansiyel etkisine dikkat etmesi gerekiyor.

İsrail, arkeolojik alanların geliştirilmesi amacıyla Batı Şeria'daki arazilerin kamulaştırıldığını duyurdu

Yerel saatle 20'sinde, İsrail Savunma Bakanlığı'na bağlı Hükümet Bölge Faaliyetleri Koordinasyon Ofisi (COGAT), aynı gün Filistin'e yönelik bir soruşturma başlattığını duyurdu.Batı Şeria'da 1.800 dönümlük (yaklaşık 1,8 kilometrekare) arazinin kamulaştırma işleminin, Nablus yakınlarındaki Sebastia arkeolojik alanının korunması ve geliştirilmesi planlanıyor. Hükümetin Bölgesel Faaliyetler Koordinasyon Ofisi, arazi edinimi kapsamının Filistin Batı Şeria'nın C Bölgesi'nde yer aldığını belirtti. Bu bölge İsrail'in güvenliği ve sivil kontrolü altındadır. İlgili arazi sahiplerine resmi olarak bilgi verildi. Sebastian çevresindeki arazi, yönetim için İsrail kültürel miras departmanına devredilecek. Alanı iyileştirmek, turistlerin erişim koşullarını iyileştirmek ve arkeolojik alanları geliştirmek için yaklaşık 32 milyon NIS (yaklaşık 65 milyon yuan) tutarında toplam yatırım kullanılacak.

Kanadalı şirketler yapay zeka yatırımı ikileminde sıkışıp kalmış durumda; uygulamaların %93'ü yalnızca %2 getiri elde ediyor

⑴ KPMG araştırması, Kanadalı şirketlerin %93'ünün yapay zeka kullandığını gösteriyor; bu oran geçen yıla kıyasla ciddi bir artış. ⑵ Şirketlerin büyük çoğunluğu hâlâ kısmi uygulama veya deneme aşamasındadır ve yalnızca %31'i üretken yapay zekayı ana işlerine tamamen entegre etmiştir. ⑶ Şu anda şirketlerin yalnızca %2'si yapay zeka yatırımlarından gerçek getiri elde ettiğini bildiriyor ve sonuçlar beklenenden önemli ölçüde düşük. ⑷ Geri dönüş aldığını iddia eden şirketlerin yaklaşık üçte biri yatırımın geri dönüşünü detaylı olarak anlatamadı. ⑸Çoğu şirket yapay zeka yatırımlarından önemli faydalar görmenin 1-5 yıl süreceğini düşünüyor. ⑹Uzmanlar, Kanada'nın acil üretkenlik ve rekabet gücü zorluklarıyla karşı karşıya olduğu ve yapay zekanın değerini yakalamak için birkaç yıl beklemenin riskleri olduğu konusunda uyarıyor. ⑺Şirketler genel olarak yapay zeka teknolojisine karşı denemeci bir tavır sergiliyor ancak denemeden çıktıya dönüşümün yolu henüz net değil. ⑻Bu mevcut durum, gerçek ticari uygulamalarda yapay zeka teknolojisinin olgunluğunun hâlâ iyileştirilmesi gerektiğini yansıtıyor.

ABD tüketiciler kredi kartlarına giderek daha fazla güveniyor ve yüksek enflasyon nedeniyle tatil tüketimiyle ilgili gizli endişeler var

⑴ National Credit Information xm217.company tarafından yapılan bir anket, ABD'li tüketicilerin %42'sinin, geçen yılın aynı dönemine göre önemli bir artışla, Şükran Günü'nde alışveriş yapmak için kredi kartı kullanmayı planladığını gösteriyor. ⑵ 3.000 kişinin katıldığı bu anket, tüketicilerin kredi kartlarına olan güveninin derinleşmeye devam ettiğini ortaya çıkardı. ⑶Tüketicilerin yaklaşık %55'i gelecek yıl ailelerinin mali durumu konusunda iyimser kalsa da, bu oran geçen yılki %58'den geriledi. ⑷Enflasyon, tüketicilerin en çok endişe duyduğu finansal sorun olmaya devam ediyor; katılımcıların %86'sı bu konuda endişelerini dile getiriyor. ⑸Potansiyel ekonomik durgunluk ve yüksek konut fiyatları da tüketiciler için temel risk faktörleri arasında yer alıyor. ⑹ Yüksek gelirli gruplar, kredi kartlarını çoğunlukla ödeme kolaylığı ve ödül kazanmak için kullanıyor. ⑺ Enflasyon baskısı ve yüksek konut fiyatları nedeniyle düşük gelirli gruplar tüketimlerini korumak için kredi kartlarına daha fazla yönelmek zorunda kalıyor. ⑻ Sektör uzmanları, mevcut düşük işsizlik oranı ortamının kredi kartı ve kredi gecikmelerinin kontrol altına alınmasına yardımcı olduğuna dikkat çekiyor. ⑼Farklı gelir grupları arasında kredi kartı kullanma motivasyonları, ABD tüketici pazarındaki yapısal değişiklikleri yansıtan belirgin bir farklılık göstermektedir. ⑽ Tatil alışveriş sezonu yaklaşırken artan tüketici borç seviyeleri yakından takip edilmeyi hak ediyor.

İngiltere'de sanayi siparişleri Kasım'da zayıf kalmaya devam etti ve talep bütçeden önce bastırıldı

⑴ Britanya Sanayi Konfederasyonu'nun son araştırması, Kasım ayındaki toplam sipariş dengesinin Ekim'deki eksi 38'den eksi 37'ye hafif yükseldiğini gösterdi. Bu rakam hâlâ piyasa beklentilerinin oldukça altında.eksi 30 ve uzun vadeli ortalama ise eksi 14. ⑵ Sipariş seviyeleri temelde tarihsel olarak düşük seviyelerde sabit kalıyor; bu da müşterilerin 26 Kasım'daki yıllık bütçe açıklaması öncesinde alımları ve yatırımları ertelediklerini yansıtıyor. ⑶ İhracat siparişleri Ekim ayına göre bir miktar iyileşme gösterse de hala "normal" seviyelerin altında. ⑷Üretimdeki düşüş Kasım ayına kadar olan üç ayda hızlanarak Ağustos 2020'den bu yana en büyük düşüşünü gerçekleştirdi. ⑸Üretimdeki düşüşün önümüzdeki yılın Şubat ayına kadar olan üç ayda da benzer oranda daralmaya devam etmesi bekleniyor. ⑹ Kasım ayında satış enflasyonunun uzun vadeli ortalamaya doğru yavaşlaması bekleniyor.

ABD tahvil piyasası önemli verileri memnuniyetle karşılıyor ve Fed'in anlaşmazlıkları gizemleri gizliyor

⑴ ABD tahvil piyasası düşüş eğilimi gösterdi; 10 yıllık tahvil getirisi %4,15'lik yeni bir zirveye ulaştı ve tüccarlar istihdam verilerinden gelecek yönlendirmeyi bekledi. ⑵ Ertelenen Eylül ayı tarım dışı raporu bugünün odak noktası olacak. Piyasa 50.000 kişilik bir artış bekliyor ancak risk-getiri eğilimi beklenenden daha zayıf. ⑶ Fed'in içinde ciddi bölünmeler var. Toplantı tutanakları, "çoğu" yetkilinin Aralık ayında faiz indirimine karşı olduğunu ve "birkaç" yetkilinin gevşemeyi desteklediğini gösterdi. ⑷Para politikasındaki farklılıkların temelinde işgücü piyasasının yargıları yatmaktadır. Bir taraf zayıf talebin işten çıkarmaları tetikleyeceğinden endişe ederken, diğer taraf enflasyonun yapışkanlığından endişe ediyor. ⑸ Eylül ayı istihdam raporu, haftalık ilk veriler, Philadelphia Fed imalat endeksi ve diğer birçok gösterge dahil olmak üzere bugünün verileri yoğun bir şekilde açıklandı. ⑹ Şahin Hammack'tan güvercin Goolsby'ye kadar pek çok Federal Reserve yetkilisi, tam bir pozisyon yelpazesiyle birbiri ardına konuşacak. ⑺Maliye Bakanlığı, 19 milyar ABD doları tutarında ek 10 yıllık TIPS ihracını gerçekleştirecek ve aynı zamanda piyasanın taahhüt etme yeteneğini test etmek için uzun vadeli bir tahvil geri alım operasyonu başlatacak. ⑻Aralık ayında faiz indirimi ihtimalinin sadece %30 olması nedeniyle zayıf veriler gevşeme beklentilerini yeniden alevlendirebilir ve tahvil piyasasında alım satım fırsatları getirebilir.

Avro Bölgesi'nin inşaat sektörü üretimi Eylül'de yıllık %0,3 düşüşle son altı ayda en büyük düşüşü kaydetti

⑴ Avro Bölgesi'nin inşaat sektörü üretimi Eylül ayında yıllık %0,3 düşerek Ağustos'taki yukarı yönlü revize edilen %1,0'lık artışı tersine çevirerek Mart ayından bu yana en büyük düşüşe işaret etti. ⑵ İnşaat faaliyetlerinin %4,1 oranında azalması (önceki değer -%1,5) ana sürükleme faktörü oldu. ⑶İnşaat mühendisliği ağustos ayındaki %3,3'lük büyümeden daha yavaş bir şekilde %2,0 arttı; profesyonel inşaat faaliyetleri önceki %1,9 değerinin altında %0,9 arttı. ⑷Büyük ekonomiler arasında Almanya'nın üretimi %2,2 (önceki değer -%1,9), Fransa'nın üretimi %1,9 (önceki değer -%1,3) ve İspanya'nın üretimi %4,8 (önceki değer +%7,2) düştü. ⑸ İtalya %4,4'lük bir büyüme elde etti (önceki değer %3,5). ⑹ İnşaat sektörünün üretimi aylık bazda %0,5 düşerek üst üste ikinci ayda da küçüldü.

İngiltere'de Kasım ayında CBI sanayi siparişleri farkı negatif 37 ile beklenenden düşüktü

⑴Kasım ayında Birleşik Krallık'ta CBI sanayi siparişleri farkı negatif 37 ile piyasanın beklediği negatif 33'ün altında kaldı. ⑵Önceki değer negatif 38'di. ⑶Anket, 38 imalat sektörünü kapsayan yaklaşık 500 firmanın sipariş seviyesindeki değişiklikleri takip ediyor. ⑷Soruşturma kapsamında yurt içi ve ihracat siparişleri, stoklar, fiyatlar, yatırım niyetleri ve üretim beklentileri yer alıyor. ⑸Son yıllarda endeks eksi 18 ile eksi 36 arasında dalgalanmaya devam etti.

Alman ekonomisi toparlanma işaretleri gösteriyor ve endüstriyel istikrar dördüncü çeyrekte büyümeyi artıracak

⑴Bundesbank, ekonominin dördüncü çeyrekte hafif büyüyerek son dönemdeki durgunluğa son vermesini bekliyor. ⑵ Hizmet sektörünün sürekli genişlemesi ana itici güç haline gelirken, zayıf sanayi sektörü giderek istikrara kavuşuyor. ⑶Almanya'nın ekonomik büyümesi geçen çeyrekte durgunlaştı ve ekonomi son üç yılın büyük bölümünde neredeyse sıfır büyüme gösterdi. ⑷Sanayi sektöründeki derin durgunluk ve hane halkı tasarruflarındaki artış, önceki ekonomik performansı bir arada kısıtladı. ⑸ Analistler, hükümetin savunma ve altyapı harcamalarını artırmasıyla ekonomik büyümenin gelecek yıl hızlanmasının beklendiğine inanıyor. ⑹ Bundesbank, sanayi sektörünün yüksek maliyetler nedeniyle rekabet gücünün bir kısmını kaybettiğine ve küresel toparlanmadan tam anlamıyla yararlanamadığına dikkat çekti. ⑺Dış ortam açısından bakıldığında Trump'ın tarife açıklamalarının talep üzerinde belirli bir etkisi olabilir. ⑻İnşaat sektörü istikrarlı kalsa da mali teşviklerin etkilerinin önümüzdeki yıla kadar ekonomide tam olarak hissedilmesi beklenmiyor. ⑼Mevcut pozitif büyüme ivmesi esas olarak hizmet sektöründen geliyor ancak doğrudan tüketimle ilgili alanlarda sınırlı bir iyileşme var. ⑽ Bu görünüm, Alman ekonomisinin dip destek arayışında olduğunu ancak tam toparlanmanın yine de zaman alacağını gösteriyor.

Fransa'nın enflasyon tahvili abonelikleri hızla artıyor ve özellikle ultra uzun vadeye yönelik güçlü talep var

⑴ Fransa Perşembe günü, 2036'dan 2053'e kadar birden fazla vadeyi kapsayan, toplam finansman ölçeği 1 milyar Euro olan üç enflasyona bağlı devlet tahvilini başarıyla ihraç etti. ⑵ 2036'da vadesi dolacak 544 milyon Euro'luk tahvil ihraç edildi ve ortalama %1,57 getiri elde edildi. 3.118 kat teklif karşılama oranı. ⑶2040 vadesi dolacak 281 milyon euroluk tahvil ihracının ortalama getirisi %1,78 olup, teklif karşılama oranı 3,509 katına kadar çıkmaktadır. ⑷2053 vadesi dolacak ultra uzun vadeli tahvil ihracının tutarı 175 milyon Euro'ya ulaştı, ortalama getirisi %2,06 oldu ve 3,834 kat fazla talep görüldü. ⑸Üç tahvilin teklif karşılama oranlarının 3 katı aşması, Fransız enflasyona endeksli tahvillere yönelik piyasa talebinin güçlü olmaya devam ettiğini gösteriyor. ⑹ Ultra uzun vadeli tahvil abonelikleri en popüler olanıdır ve yatırımcıların uzun vadeli enflasyon koruma araçlarına yönelik güçlü talebini yansıtmaktadır. ⑺Getiri eğrisi 2036'da %1,57'den 2053'te %2,06'ya yükselen bir dikleşme karakteristiği gösteriyor ve vade primi makul. ⑻Başarılı açık artırma sonuçları, piyasadaki dalgalanmalara rağmen yatırımcıların merkez euro bölgesi ülkelerinin enflasyon beklentilerine olan güvenini hâlâ koruduğunu gösteriyor.

Japonya'nın en büyük nükleer enerji santralinin bu hafta yeniden başlatılmasının onaylanması bekleniyor

Yerel saatle 20'sinde, Japonya'nın Niigata Eyaleti valisi Hideyo Hanakaku'nun, Japonya'nın en büyük nükleer enerji santrali Kashiwazaki Kariwa Nükleer Santrali'ni 21'inde yeniden başlatma niyetini ifade etmesi beklendiği öğrenildi. Ancak tesisin yedi reaktöründen yalnızca biri faaliyete devam edecek. 2011 yılında Fukushima Daiichi Nükleer Santrali'nde meydana gelen ciddi nükleer sızıntı kazasından bu yana, Japon hükümeti ülkedeki tüm nükleer santrallerin kapatılması emrini verdi. Şu ana kadar çoğunluğu batı ve güney Japonya'da olmak üzere 14 nükleer güç ünitesi yeniden faaliyete geçti. Kashiwazaki-Kariwa Nükleer Santrali, Japonya'nın kuzeybatısındaki Niigata Eyaleti'nde yer almaktadır. Kashiwazaki ve Kariwa'yı kapsadığı için bu adı almıştır. Dünyanın en büyük net elektrik üretimine sahip nükleer santrallerinden biridir. 11 Mart 2011 depreminin ardından Tokyo Elektrik Enerjisi Şirketi iki Fukushima nükleer enerji santralini hurdaya çıkardı ve Kashiwazaki-Kariwa Nükleer Enerji Santrali de Mart 2012'den bu yana kapatıldı.

Avrupa Merkez Bankası üyesi Makhlouf: Faiz indirimlerini desteklemeden önce görünümde önemli değişiklikler görmemiz gerekiyor

⑴ Avrupa Merkez Bankası üyesi Makhlouf, mevcut politika duruşundan memnun olduğunu ve görüşünü değiştirmeden önce yeterli kanıt görmesi gerektiğini söyledi. ⑵ Mevcut ekonomik sonuçlar beklentilerle uyumlu ve yeni tahminlerde büyük değişiklikler yaşanması pek mümkün görünmüyor. ⑶ Karar vericilerin tahmin verilerindeki küçük sapmalara karşı çok dikkatli olmaları gerekmektedir. ⑷Enflasyon görünümüne ilişkin riskler genel olarak dengelidir. ⑸ Enflasyonun gelecek yıl geçici olarak düşük olması ihtimaline karşı tamamen rahat bir tutum sergileyin ve enflasyonun yükseleceğine ikna olun. ⑹ Makhlouf, faiz indirimini desteklemeden önce görünümde önemli değişiklikler görmesi gerektiğini vurguladı.

3. New York piyasası açılmadan önce majör döviz çiftlerinin eğilimleri

EUR/USD: Pekin saatiyle 21:20 itibarıyla EUR/USD düştü ve %0,21 düşüşle 1,1514 seviyesinde bulunuyor. EURUSD fiyatları, New York piyasa öncesi son gün içi seansında, özellikle Göreceli Güç Endeksi'ndeki pozitif sinyalin ortasında, kısa vadede hafif düşüş trendi çizgisinde işlem görürken, belirgin aşırı satış durumunu ortadan kaldırmak amacıyla önceki kayıplarının bir kısmını telafi etmek amacıyla yükseldi.

GBP/USD: Pekin saatiyle 21:20 itibarıyla GBP/USD yükseldi ve %0,02 artışla 1,3061'e ulaştı. New York seansı öncesinde (GBPUSD) fiyatı, özellikle aşırı satış seviyelerine ulaşmasına rağmen EMA50 seviyesinin altında işlem yaparken negatif baskının devam etmesi nedeniyle, kısa vadede oluşan ve yakın vadede sürdürülebilir bir toparlanma şansını sona erdirmek için boğa piyasası düzeltici dalgası sırasında oluşan olumsuz bir teknik modelden (düşen kama modeli) etkilenerek son işlem gününde düşmeye devam etti.

Spot altın: Pekin saatiyle 21:20 itibarıyla spot altın yükseldi ve şu anda %0,24 artışla 4087,64 seviyesinde işlem görüyor. (Altın) fiyatı New York'taki son gün içi seansta dalgalanarak yükseliş ivmesi kazanma girişimlerini tamamladı ve bu da EMA50 üzerindeki negatif baskıyı aşmasına yardımcı olabilir. Ana yükseliş eğilimi baskın ve kısa vadede toparlanmayı destekleyen ikincil eğilim çizgileri üzerinde işlem görüyor. Ayrıca, fiyat hareketi ile karşılaştırıldığında aşırı satış seviyelerine ulaştıktan sonra göreceli güç göstergesinde pozitif bir örtüşme sinyali var.

Spot gümüş: Pekin saatiyle 21:20 itibarıyla spot gümüş %0,62 düşüşle 51,019 seviyesinde işlem görüyor. New York piyasası açılmadan önce son işlem gününde (gümüş) fiyatları düştü. Aşırı alım seviyelerine ulaştıktan sonra göreceli güç göstergesi negatif sinyaller verdi ve EMA50 desteğini aştı. Bu durum olumsuz baskı altına girdi ve önümüzdeki dönemde toparlanma girişimlerini sekteye uğrattı., birincil yükseliş eğilimi hakimdir ve işlemlerine bu eğilimin destekleyici ikincil eğilim çizgileri eşlik eder.

Ham petrol piyasası: Pekin saatiyle 21:20 itibarıyla ABD petrolü %0,88 artışla 59,770 seviyesinde işlem görüyor. New York piyasası açılışı öncesinde ham petrol fiyatları, göreceli güç göstergesinden gelen olumlu sinyallerle desteklenerek son işlem gününde yükseldi. Aşırı satış seviyelerine ulaştıktan sonra, kısa vadeli negatif teknik formasyondan (yükselen kama formasyonu) etkilenen EMA50 direncine çarptı ve kısa vadeli toparlanma şansını azalttı.

4. Kurumsal perspektif

Deutsche Bank: Nvidia, üstün performansı nedeniyle gelecek mali yıllara ilişkin beklentilerini yükseltti

⑴ Deutsche Bank analisti Ross Seymour, Nvidia'nın iyi bir performans sergilediğini ve emsalleriyle arasındaki performans farkının daha da açılabileceğine dikkat çekti. ⑵ Çip üreticisinin üçüncü çeyrek performansı ortalama beklentileri aştı ve yapay zeka hesaplama, ağ oluşturma, yazılım ve sistemler alanlarındaki lider konumunu korumaya devam etti. ⑶ Yönetim, 2025'in başından 2026'nın sonuna kadar kümülatif gelirin yaklaşık 500 milyar ABD Doları olacağını belirterek, veri merkezi işinin gelecekteki büyümesine duyduğu güçlü güveni dile getirdi. ⑷ Deutsche Bank, Nvidia'nın 2026-2027 mali yılı için gelir ve hisse başına kazanç tahminini çift haneli yüzdeyle artırdı.

Yukarıdaki içerik tamamen "[XM Döviz Platformu]: İngiliz enflasyon uyarısı kaldırılmadı, 20 Kasım'daki spot altın, gümüş, ham petrol ve dövizin kısa vadeli trend analizi" ile ilgili. XM Döviz editörü tarafından özenle derlenmiş ve düzenlenmiştir. Umarım ticaretinize yardımcı olur! Desteğiniz için teşekkürler!

Her başarılı insanın bir başlangıcı vardır. Başarıya giden yolu ancak başlama cesaretine sahip olarak bulabilirsiniz. Şimdi bir sonraki makaleyi okuyun!