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- Les taux d’intérêt vont baisser, le dollar va baisser et le monde n’est pas en p
- La décision de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt fait un grand début. C
- Analyse des dernières tendances de l'or, de l'indice du dollar américain, du yen
- La faiblesse à court terme masque les défis d’approvisionnement à long terme
- Les stratégies de copie en vedette ce mois-ci
Actualités du marché
Les banques centrales mondiales se méfient de la résurgence de l'inflation, les prix de l'or ont chuté pendant sept jours consécutifs
Merveilleuse introduction :
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Bonjour à tous, aujourd'hui XM Forex vous présentera "[XM Foreign Exchange Market Analysis] : les banques centrales mondiales se méfient des contre-attaques inflationnistes, les prix de l'or ont chuté pendant sept jours consécutifs." J'espère que cela vous aidera ! Le contenu original est le suivant :
Le 20 mars, l'or au xm217.comptant s'échangeait autour de 4 641 $ US l'once. Les prix de l'or ont chuté de plus de 3 % jeudi, approchant la barre des 4 500 dollars l'once, le niveau le plus bas depuis début février, alors que le marché s'attendait à ce que les principales banques centrales maintiennent des taux d'intérêt élevés malgré les conflits au Moyen-Orient qui font monter les prix de l'énergie et suscitent des inquiétudes en matière d'inflation.
Après que les principales banques centrales du monde ont annoncé cette semaine des décisions intensives en matière de taux d'intérêt et les ont unanimement maintenus inchangés, la tendance du marché des devises jeudi a été principalement affectée par les différences dans les positions politiques des banques centrales et l'aversion au risque provoquée par les conflits au Moyen-Orient. L'euro et le yen se sont tous deux renforcés par rapport au dollar américain, l'euro augmentant de 1,18% à 1,1585 $, le yen augmentant de 1,4% à 157,61 yens et la livre sterling augmentant également de 1,4% à 1,3436 $, ce qui a entraîné une baisse de 1% de l'indice du dollar américain à 99,20 points.
La Banque centrale européenne, la Banque du Japon, la Banque d'Angleterre et la Réserve fédérale ont toutes maintenu leurs taux d'intérêt inchangés, mais ont généralement souligné qu'elles prêtaient une attention particulière aux risques d'inflation provoqués par le conflit au Moyen-Orient qui fait monter les prix du pétrole. Il existe toutefois des différences subtiles dans l’équilibre entre les risques d’inflation et de croissance économique. Par exemple, le marché estime que le Royaume-Uni présente des risques d’inflation plus élevés qu’aux États-Unis. Le franc suisse s'est affaibli après que la Banque nationale suisse a exprimé sa volonté d'intervenir sur le marché pour freiner la hausse du taux de change, et l'euro a augmenté de près de 0,50% par rapport au franc suisse. En ce qui concerne les devises liées aux matières premières, le dollar canadien est resté pratiquement stable, tandis que le dollar australien a légèrement augmenté de 0,83 % en raison d'une légère augmentation du chômage.
Marché asiatique
La balance xm217.commerciale de la Nouvelle-Zélande a enregistré une perte de 257 millions de dollars néo-zélandais en février, avec une croissance significative des importations, dépassant de loin la croissance modérée des exportations. Les exportations de marchandises n'ont augmenté que légèrement de 0,4 % sur un an pour atteindre 6,6 milliards de dollars néo-zélandais, tandis que les importations ont augmenté de 12 % sur un an pour atteindre 6,9 milliards de dollars néo-zélandais.
Tableau de la dynamique des exportations des principaux partenaires xm217.commerciauxLes résultats sont différents. Les exportations vers la Chine ont chuté de 3,6 % sur un an et celles vers le Japon ont chuté de 14 %, soulignant la faiblesse des principaux canaux de demande en Asie. En revanche, les exportations vers les États-Unis ont augmenté de 8,2 % et celles vers l’UE de 15 %, offrant une certaine xm217.compensation et démontrant la diversification de la demande extérieure. Les exportations vers l'Australie ont également enregistré une légère hausse de 2,0 %.
En termes d'aide étrangère, la force est vaste et évidente. Les importations de la Corée du Sud ont bondi de 79 % sur un an, tandis que les exportations de l'Australie et de l'UE ont augmenté respectivement de 30 % et 16 %. Les importations chinoises ont également augmenté de 15 %. La forte augmentation des importations par rapport aux exportations indique une pression continue sur les xm217.comptes extérieurs de la Nouvelle-Zélande, ce qui pourrait exercer une pression sur le dollar néo-zélandais, d'autant plus que la dynamique de croissance reste fragile.
La Banque centrale de Chine (PBOC) a annoncé vendredi qu'elle maintiendrait le taux d'intérêt de référence (LPR) inchangé. Les taux d'intérêt sur un an et sur cinq ans sont respectivement de 3,00 % et 3,50 %.
Marché européen
La Banque centrale européenne a maintenu ses taux d'intérêt, augmenté l'inflation, réduit la croissance économique, souligné le risque de stagflation et résisté au resserrement. Le Conseil des gouverneurs a maintenu le taux de dépôt à 2,00 %, conformément aux attentes générales, mais les prévisions actualisées ont montré un environnement macroéconomique plus difficile en raison de la hausse des prix de l'énergie.
L'inflation globale devrait actuellement s'établir à 2,6 % en 2026, avant de retomber à 2,0 % en 2027 et à 2,1 % en 2028.
L'inflation sous-jacente hors énergie et alimentation devrait également rester élevée, à 2,3 % en 2026, 2,2 % en 2027 et 2,1 % en 2028.
Ces révisions à la hausse reflètent la hausse des coûts de l'énergie qui se reflète dans des pressions plus larges sur les prix, ce qui suggère que les risques d'inflation ne se limitent plus à la xm217.composante volatilité.
Dans le même temps, les perspectives de croissance ont également été révisées à la baisse. Le PIB devrait croître de seulement 0,9 % en 2026, suivi d'une modeste reprise à 1,3 % en 2027 et à 1,4 % en 2028.
La BCE a cité la faiblesse des revenus réels, l'affaiblissement de la confiance et les retombées mondiales des chocs énergétiques xm217.comme principaux freins, même si la faiblesse du chômage et des dépenses budgétaires ont apporté un certain soutien.
Malgré des prévisions d'inflation plus élevées, la Banque centrale européenne n'a pas encore signalé de resserrement. Le Conseil a réitéré son approche basée sur les données, réunion par réunion, et a souligné qu'il ne s'engagerait pas à l'avance sur une trajectoire tarifaire. Cela suggère que les décideurs politiques hésitent à resserrer prématurément la politique monétaire dans un contexte de ralentissement de la dynamique de croissance économique.
L'analyse de scénarios met en évidence les risques futurs. Des perturbations prolongées de l’approvisionnement énergétique pousseront l’inflation à un niveau supérieur aux attentes de base, tout en ralentissant encore davantage la croissance et en exacerbant les arbitrages politiques.
La Banque d'Angleterre a maintenu ses taux d'intérêt à 3,75 %, mais le vote unanime a été surprenant. Le marché s'attendait à une répartition 6-3 ou 7-2, plusieurs colombes connues continuant de faire pression en faveur de réductions de taux. Au lieu de cela, même les membres les plus conciliants ont soutenu Hold, signalant un changement radical dans la réflexion politique à court terme alors que les chocs énergétiques remodèlent les perspectives d’inflation.
DéclarationIl a été souligné que l'escalade de la situation au Moyen-Orient a conduit à une « augmentation significative » des prix mondiaux de l'énergie, ce qui affectera les factures des ménages et les coûts des entreprises. Même si l’inflation intérieure s’est atténuée avant le choc, l’IPC devrait à nouveau augmenter dans un avenir proche. La xm217.commission a souligné le risque croissant d’effets de second tour, notamment en ce qui concerne les salaires et les prix.
Le fait est que cette décision unanime masque des divergences d’opinions sous-jacentes. Des membres conciliants tels que Dave Ramsden et Sarah Breeden ont clairement indiqué qu'ils auraient voté pour les réductions s'il n'y avait pas eu de choc énergétique, tandis que Swati Dhingra et Alan Taylor estiment également que l'assouplissement serait toujours acceptable dans un scénario modéré. Leur décision de conserver reflète une pause plutôt qu’un changement de biais à moyen terme.
D'un autre côté, des membres plus bellicistes, dont Katherine Mann, Hugh Peel et Megan Green, ont souligné que la hausse des prix de l'énergie pourrait relancer l'inflation. Ils notent qu’une sensibilité accrue des ménages et des entreprises après des années de forte inflation augmente la probabilité d’un deuxième impact. Ce groupe semble plus préoccupé par la possibilité d’une réapparition de l’inflation si la politique est assouplie trop tôt.
Les gouverneurs Andrew Bailey et Claire Lombardelli ont adopté un ton équilibré, reconnaissant l'impact inflationniste et le frein à la croissance du choc énergétique. Toutefois, l’accent reste mis sur le retour durable de l’inflation à l’objectif, soulignant la priorité renouvelée accordée aux risques inflationnistes malgré la faiblesse de l’activité inflationniste.
Dans l'ensemble, la Banque d'Angleterre est passée d'un biais d'assouplissement à une pause prudente. Les baisses de taux pourraient être retardées dans l’attente de plus de clarté sur l’ampleur et la durée du choc énergétique. Même si une hausse des taux reste une issue peu probable, elle est réapparue dans le débat en marge, marquant un changement évident dans les perspectives politiques.
La Banque nationale suisse a maintenu ses taux d'intérêt inchangés mais a intensifié sa position interventionniste, dans le but de limiter les gains du franc suisse alors que l'inflation liée à l'énergie n'augmente que temporairement. La banque centrale a maintenu son taux directeur à 0,00 %, conformément aux attentes générales, mais a intensifié son discours sur l'intervention en matière de change dans un contexte d'incertitude mondiale accrue.
Le changement clé a été l'aveu explicite par la BNS de sa "volonté d'intervenir... dans le contexte de l'escalade de la situation au Moyen-Orient qui s'est intensifiée". La demande de valeurs refuge étant susceptible de soutenir le franc suisse, la BNS a indiqué qu'elle était prête à prendre des mesures plus strictes pour empêcher une appréciation excessive qui pourrait resserrer les conditions financières et xm217.compromettre la stabilité des prix.
Les prévisions d'inflation reflètent la nature temporaire du choc énergétique actuel. Même si l’inflation à court terme devrait fortement augmenter en raison de la hausse des prix du pétrole, les pressions à moyen terme restent globalement inchangées. Le taux d'inflation de la National Bank of Scotland reste dans sa fourchette de stabilité des prix, avec des prévisions d'inflation de 0,5 % en 2026 et 2027 et de 0,6 % en 2028.
En termes de croissance, les perspectives à court terme restent sombres, le PIB devant croître d'environ 1 % en 2026 et s'améliorer à 1,5 % en 2027. Les risques sont orientés à la baisse, en particulier des développements mondiaux et du conflit en cours au Moyen-Orient. Prise dans son ensemble, cette orientation politique renforce le fait que la priorité principale de la BNS reste la gestion de la force de la monnaie, plutôt que la réponse aux pressions inflationnistes à court terme.
AnglaisLes données nationales sur le marché du travail ont montré un nouveau ralentissement en février, avec un ralentissement de la croissance des salaires et un affaiblissement de la dynamique de l'emploi. Le nombre d'employés salariés mensuels a légèrement augmenté de 20 000 pour atteindre 30,3 millions, mais a tout de même diminué de 49 000 par rapport à la même période de l'année dernière, ce qui montre que la force de base s'affaiblit progressivement. La pression sur les salaires s'est atténuée, la croissance mensuelle médiane des salaires ralentissant à 4,1 %, contre 4,4 % sur un an. Le nombre de demandeurs a augmenté de 24 700 en février, légèrement en dessous des attentes de 25 800.
Au cours des trois mois précédant janvier, le salaire moyen avant bonus est tombé à 3,8 % sur un an contre 4,1 %, en dessous des attentes de 4,0 %. Les bénéfices, bonus xm217.compris, ont ralenti à 3,9% sur un an contre 4,2%, conformément aux attentes. Cette tendance indique que les pressions inflationnistes liées aux salaires s’atténuent progressivement.
Malgré un environnement salarial plus faible, le marché du travail semble relativement résilient. Le taux de chômage est resté à 5,2%, conformément aux attentes.
États-Unis marché
Au cours de la semaine terminée le 14 mars, le nombre de demandes initiales de chômage aux États-Unis a diminué de 8 000 pour atteindre 205 000, soit moins que les 215 000 attendus. La moyenne mobile sur quatre semaines du nombre de candidats initiaux a diminué de 750 pour atteindre 211 000.
Depuis la semaine du 7 mars, le nombre de candidats persistants a augmenté de 10 000 pour atteindre 1,857 milliard. La moyenne mobile sur quatre semaines des demandes en cours a chuté de 20 millions à 1,851 million.
Le contenu ci-dessus concerne « [Analyse du marché des changes de XM] : les banques centrales mondiales se méfient des contre-attaques inflationnistes, les prix de l'or ont chuté pendant sept jours consécutifs ». Il est soigneusement xm217.compilé et édité par l'éditeur de devises XM. J'espère que cela vous sera utile pour votre trading ! Merci pour le soutien !
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